Zoran Mitic-csel, az IMAP belgrádi partnerével orosz olajbizniszről, makacs magyarokról és a cégépítés inflexiós pontjáról beszélgettünk…
2008. január 17., Seattle, Egyesült Államok SJ Partners, egy New Yorkban bejegyzett közép-vállalatok megvásárlására fókuszáló pénzügyi csoport a céltáraság menedzsmentjével karöltve megvásárolta a European Soaps Ltd. 100%-os üzletrészét. A Europan Soaps a független ajándékboltokat kiszolgáló legnagyobb francia szappan nagykereskedő az Egyesült Államokban. A társaság elsősorban a saját márkás Pré de Provance szappanokat és válogatott olasz és német személyes kozmetikumokat forgalmazza.
Az eladók pénzügyi tanácsadói az IMAP amerikai és francia partnerei, az Baldwin M&A; Partners LLC és a Societex S. A. voltak.
Budapest, 2007. december 19. A Toy Group Kft., a KBC Private Equity N.V. befektetési társaság leányvállalata felvásárolta a Gulliver és Star Toys Kft-ket. Az 5 milliárd forint árbevételt meghaladó Gulliver csoport Magyarország vezető játék nagykereskedője. A Bambini márkanév alatt pedig a legnagyobb játék kiskereskedője. A 19 éve alapított társaság jelentős nemzetközi márkák magyarországi forgalmazójává vált, jelenleg 5 raktáráruházzal és 15 kiskereskedelmi szaküzlettel rendelkezik.A KBC tőkeháttere lehetővé teszi a kis- és nagykereskedelmi bolthálózat országos, valamint határon átnyúló bővítését is.Az eladók kizárólagos pénzügyi tanácsadója a Magánbankár Kft. volt.
A legtöbb vállalati munkakörbe fejtörést okoz jó munkaerőt találni. De nincs nehezebb mint egy jó vezérigazgatót választani. Nem elég, hogy a jelölt kompetens, becsületes és szorgalmas legyen. A legfontosabb komponens is kell: a tulajdonosi szemlélet.
A magyar vállalkozásoknak van egy csendestársa, akivel az utóbbi időben egyre nehezebb együtt élni. Üzletet nem hoz, projektet nem vállal, a finanszírozásban nem segít. Egyfajta lusta rokon aki hívás nélkül beköltözik, de nem fizet lakbért… Kieszi a fridzsidert, de nem vásárol be… Összejárja a lakást, de nem porszívózik… Megeszi a vacsorát, de terítésről, mosogatásról hallani sem akar.
A vállalatfelvásárlásokat jellemzően jogi átvilágítás előzi meg, amely révén a vevő részletes betekintést nyerhet a céltársaság üzletmenetébe, üzleti tervébe, annak pénzügyi kimutatásaiba és releváns szerződéseibe. Az átvilágítás révén azonosíthatók és felbecsülhetők a vállalkozáshoz kapcsolódó kockázati tényezők.
Az vállalatfelvásárlási ügyeletek finanszírozhatósága szempontjából alapvető jelentőségű kérdés, hogy a céltársaság vagyontárgyai bevonhatóak-e a (tipikusan külső, bank vagy befektető által biztosított) finanszírozás biztosítéki fedezetébe.
2007 az M&A; tranzakciók éve volt, amely előtérbe tolta a goodwill (üzleti érték) kérdését. A vállalatfelvásárlókat ugyanis tranzakcióik megtervezésénél nem hagyta hidegen a kérdés, hogy mennyi goodwill keletkezik a felvásárló mérlegében a tranzakció következtében.
2008. január 1-től a kedvezményes 10%-os társasági adó a korábbi 5 millió forint adóalap helyett már 50 millió forint adóalapig alkalmazható, ennek megfelelően akár 5 millió forinttal több pénz maradhat a vállalkozásoknál, azonban a kedvezményes adókulcs alkalmazása bizonyos feltételek teljesítéséhez kötött.
Novemberi számunkban a felvásárlásokat elrettentő „cápariasztókról” és a lerohanók életét megkeserítő „méregpirulákról” váltottunk szót. E havi írásunk arról szól, hogy mit tehetünk, ha vészpuskánk és taposóaknáink sem riasztják el az ellenséges támadót.
Minden kivásárlás más, de hiszem, hogy az alábbi sikerkritériumok teljesülése az esetek 99,9%-ában sikeres befektetést eredményez.
Ismert, hogy a tundrákon élő vándorpatkányok időről időre levonulnak a tengerpartra, a vízbe vetik magukat, és végkimerülésig úsznak. Megfigyelések szerint az öngyilkos akciót a patkánytörzsek ismétlődő túlnépesedése okozza, ami 3–4 évenként élelem hiányhoz, majd pánikszerű tömegmozgáshoz és végül tömeges öngyilkossághoz vezet.
Jelenleg élénk a fúziós és elvásárlási piac, de minden sikerrel lezárt ügyletre több meghiúsult tranzakció esik. Az IMAP birminghami partnere, Jon Hustler megnevezi a fő ügylet-gyilkosokat és javaslatokat tesz elkerülésükre.
A versenyjogi szabályok előírják azon vállalatfelvásárlások előzetes engedélyezését, amelyek méretüknél fogva potenciálisan alkalmasak a piaci verseny torzítására. Így bizonyos értékhatár felett az adott felvásárláshoz a Gazdasági Versenyhivatal („GVH”) engedélyét kell kérni, sőt, speciális esetben a felvásárlás engedélyezésének kompetenciája a GVH-tól átkerül az Európai Bizottsághoz.
A cégcsoporton belüli tranzakciók esetében az általános forgalmi adó-fizetés optimalizálására nyújt lehetőséget a csoportos adóalanyiság intézménye, amely szabályozás jelentősen megváltozik a 2007. november 12-én elfogadott általános forgalmi adó törvény 2008. január 1-jei hatályba lépésével.
A szépséghibák elrejtése struccpolitika. Azok úgyis felszínre kerülnek később és az átvilágítás vetkőzése után kínos magyarázkodni a csalódott vevőjelöltnek.
Jurgis Onuinas-szal az IMAP horvátországi vezető partnerével a készpénz EKG-járól, és „sikerbeteg” cégeladási tanácsadókról beszélgettünk
A világ egyik vezető kemény zselatin kapszula (HGC) gyártója, az indiai ACG Worldwide megvásárolta Közép Kelet Európa legnagyobb HGC gyártó vállalatát, a horvátországi Lukaps d.o.o-t. A Mumbai-i székhelyű, 10 cégből álló ACG, a kapszulagyártás és a kapszula gépgyártás teljes vertikumát lefedi az üres kapszulák gyártásától, a töltött kapszulák csomagolásáig. Termékeit a világ 65 országába exportálja, és 12000 gépe működik világszerte. 2006-os árbevétele 150 millió euró volt. A Lukaps az Európai kapszula piac 3%-át uralja de piaci részesedése Oroszország, Ukrajna és a volt Jugoszlávia piacain eléri az 50%-ot. 2006-os árbevétele
