2020 DECEMBERÉBEN A CERBONA KFT.-T IS TULAJDONLÓ DR. PÓKECZ ATTILA ÁLTAL VEZETETT BEFEKTETŐI TÁRSASÁG KÉT INAKTÍV TULAJDONOS KIVÁSÁRLÁSÁVAL TULAJDONRÉSZT SZERZETT A MAGAS MINŐSÉGŰ GYÁRTÓSORI TESZTEREK, SZERELŐÁLLOMÁSOK ÉS DIAGNOSZTIKAI RENDSZEREK, VALAMINT AZOK FŐBB ELEMEINEK TERVEZÉSÉVEL, GYÁRTÁSÁVAL, ÖSSZESZERELÉSÉVEL, KARBANTARTÁSÁVAL FOGLALKOZÓ COBRA CONTROL KFT.-BEN. A KOMOLY SZAKMAI ÉS IPARÁGI TUDÁSSAL RENDELKEZŐ AKTÍV MENEDZSMENT TAGOK RÉSZESEDÉSÜK MEGTARTÁSA MELLETT TOVÁBBRA IS A TÁRSASÁGBAN MARADTAK. A KOMOLY FINANSZÍROZÁSI HÁTTÉRREL ÉS PÉNZÜGYI TUDÁSSAL RENDELKEZŐ BEFEKTETŐI CSAPATTAL KIEGÉSZÜLVE VÁGTAK NEKI A KÖZÖS JÖVŐNEK. A COBRA CONTROL RÉSZÉRŐL LIPTÁK ANDRÁST ÉS TÖRÖK FERENCET, A BEFEKTETŐ RÉSZÉRŐL PEDIG DR. PÓKECZ ATTILÁT ÉS MIKE ZOLTÁNT KÉRDEZTÜK A TRANZAKCIÓ ELŐZMÉNYEIRŐL, FOLYAMATÁRÓL ÉS A CÉLOKRÓL.

András, mesélj kérlek, miért gondoltátok helyesnek befektető társ bevonását?

Lipták András: Az üzletrész értékesítést megelőzően a Cobra Control négy aktív menedzsmenttag és két jelenleg már inaktív, de a cég 1993-as alapításában tulajdonosként részt vevő, a társaság fejlődésében meghatározó szerepet játszó tag tulajdonában volt. A tranzakciót megelőző tulajdonosi szerkezet több cégen belüli kivásárlás eredményképpen jött létre. Az alapító-tulajdonosok lépcsőzetes kiszállása mellett az aktív menedzsment folyamatosan növelte üzletrészét a társaságban.

Közben viszont azzal kellett szembenéznünk, hogy a társaság dinamikus növekedésével párhuzamosan a projektekhez kapcsolódó finanszírozási igény is erősen növekedett. 2019-re a helyzet egyre inkább élesedett, további növekedésünk legnagyobb hátráltatója a finanszírozás képesség hiánya volt. Sikerült ugyan elegendő bankhitelhez jutnunk, azonban – tekintettel a várható továbbnövekedésre – úgy gondoltuk, hogy a cég hosszú távú működése igazán egy tőkeerős partner bevonásával biztosítható.

Törekvésünk találkozott az inaktív tulajdonosoknál továbbra is fennálló üzletrész-eladási tervekkel, így 2019 nyarán hosszas mérlegelés után kiválasztottuk a Concorde MB Partnerst, és elindítottuk az üzletrész-értékesítési folyamatot. Akkor még nem is volt teljesen kiforrott elképzelésünk arról, hogy milyen típusú befektetőnek és milyen mértékű üzletrészt fogunk értékesíteni.

Attila, Téged sokan a Cerbona tulajdonosaként ismernek. Most mégis egy ipari automatizálási cégbe való beszállás kapcsán beszélgetünk. Milyen szempontok mentén választottátok ki ezt a céget befektetésre?

Dr. Pókecz Attila: Számos érv szólt amellett, hogy megéri a Cobra Controllal komolyan foglalkozni. Azt érdemes lehet elmondani, hogy elég régóta keresünk aktívan befektetési lehetőségeket. A Cobra Controlt mind méretében, mind pedig tevékenységében ideális lehetőségnek láttuk.

Ugyan most elsősorban az FMCG területén vagyunk aktívak, de korábbi befektetéseim révén rendelkeztem az automatizálási szegmensben is tapasztalatokkal. Így fel tudtam mérni, hogy a Cobra Control egy nagyon érdekes cég, mivel erős szakmai kompetenciával bír, és egy meghatározó és egyedi tudást értékesít.

Mindezek mellett egy nagyon fontos szempont volt az is, hogy rendelkezik a társaság önálló menedzsmenttel, ami a tranzakciót követően is a helyén marad. A menedzsment mind szakmai, mind pedig emberi oldalról nézve nagyon jó csapat benyomását keltette bennünk. Így könnyen el tudtuk képzelni a hosszú távú együttműködést és a közös gondolkodást.

Végezetül fontos szempont volt, hogy láttuk saját hozzáadott értékünket. Azt gondoltuk, hogy a társaság szakmai kompetenciáikat jól ki tudjuk majd egészíteni olyan gondolkodással, elsősorban pénzügyi és stratégiai vonalon, amellyel tovább erősítheti piaci helyzetünket.

András, a tranzakciós folyamat során több érdeklődő is volt a cégre. Milyen tényezők mentén döntöttetek úgy, hogy ennek a befektető csapatnak fogadjátok el az ajánlatát?

Lipták András: Igen, több ajánlatot is kaptuk, így szerencsére volt választási lehetőségünk, és nem a kényszer szülte döntésünket. Attiláék már az első találkozás alkalmával is nagyon pozitív benyomást keltettek, és a felvázolt elképzeléseik is ideálisnak tűntek. Előzetes ajánlatuk messze kiemelkedett kidolgozottságában, korrekt hozzáállásában, és abban, hogy nagyon közel állt rövid és hosszú távú elképzeléseinkhez.

Mi úgy gondoltuk, kétféle befektetői világ létezik. Egy szakmai befektető a tranzakciót követően esetleg beolvasztja a társaságot saját működésébe. Őszintén szólva, mi ezt szerettük volna elkerülni: szerettük volna megőrizni függetlenségünket, cégnevünket és a társaságban rejlő tudásunkat. A másik véglet egy tisztán pénzügyi befektető, aki igaz, hogy pénzzel támogat, de csak távolról figyeli az eseményeket. Az

Attila által képviselt csapat pont a két véglet között félúton helyezkedik el. Habár nagyon erős pénzügyi szemlélete van, de rendelkezik olyan iparági tapasztalatokkal is, ami nagyban tudja támogatni a cég hosszú távú fejlődését. Mondhatjuk, hogy kinyílt a világ előttünk, és megláttuk, hogy hova lehetne még tovább fejlődni.

Ferenc, átment a társaság egy igen részletes átvilágítási folyamaton. Ezt sok cég fájdalmasan éli meg. Nálatok mi volt az élmény?

Török Ferenc: Az tény, hogy elég sok időt vett igénybe az átvilágítás elvégzéséhez szükséges dokumentumok összeállítása, a pénzügyi elemzések elkészítése. Összességében nézve viszont azt kell mondjam, nagyon jó tanulási folyamat volt számunkra az átvilágítás. Megismertük, hogy melyek azok a területek, amelyeket eddig abszolút nem gondoltunk jelentősnek, de mégis fontos a társaság működése szempontjából. Meglepő volt, hogy egy befektető mennyire más logika mentén nézi a dolgokat, mint ahogy korábban mi tettük. Mi mérnöki fejjel gondolkodtunk. A pénzügyes hátterű befektetőnek más témák is fontosak voltak.

Zoltán, végül meghatározó mértékű, de kisebbségi részesedést vásároltatok első körben. Mit gondoltatok a „szokatlan” struktúráról?

Mike Zoltán: Fontos volt számunkra, hogy egy szindikátusi szerződés keretében kialakításra kerüljön egy kiegyensúlyozott rendszer a szerepek és felelősségek meghatározása mellett. Ennek része egy opciós struktúra is, vételi és eladási jogokkal, ami jó ösztönző rendszert jelent az érintettek számára. Az érdekeltségi rendszer is biztosítja, hogy a menedzsment hosszú távon is ösztönözve van a társaság sikerességében.

Most, hogy lezárult a tranzakció, és új képességek kerültek bevonásra – számos lehetőség nyílik meg a társaság előtt. Vannak-e konkrét tervek az első évre?

Mike Zoltán: Mivel a tranzakció karácsony előtt néhány nappal zárult, ezért az érdemi közös munkát csak az év elején tudtuk elkezdeni. Az első taggyűlés a napokban fog megtörténni, de már elkezdtünk dolgozni a finanszírozási lehetőségek bővítésén, illetve elkezdtük megteremteni a lehetőségét egy új kontrollingrendszer bevezetésének. Ezen felül elkezdtük összeállítani közös üzleti tervünket is. Ebbe már az átvilágítás során szerzett tapasztalatokat is beépítjük majd.

Dr. Pókecz Attila: Az üzleti tervnek modellértéke van, mivel egy nagyon jó kommunikációs eszköz és együttműködési lehetőség a menedzsment és a tulajdonosok között. Közösen alkotjuk meg a tervet, de a végrehajtás a menedzsment kezében van, mi nem szólunk bele.

A következő egy év fő feladata az lesz, hogy alaposan megismerjük egymást és az egész vállalati kultúrát. Cél, hogy sikerüljön minél jobban összecsiszolódnunk. A back office funkciók kiépítése még a befektetői oldal vállalt feladata. Ezzel is szeretnénk komoly lépéseket tenni a következő időszakban.

Végül, meséljetek arról, mi volt számotokra a folyamat nagy tanulsága? Avagy mit tanácsoltok tranzakció előtt álló személyeknek? Mind eladói, mind vevői oldalon.

Lipták András: A tranzakciós folyamat egy rögös út, sok buktatóval. Mégis, mi úgy látjuk, érdemes volt végigmenni rajta. Tapasztalatunk, hogy érdemes időben elkezdeni tájékozódni, és évekkel a tervezett tranzakció előtt megkezdeni a felkészülést. Én, személy szerint, három évvel ezelőtt részt vettem egy szemináriumon, ahol az előadók bemutatták, milyen lehetőségek vannak egy cég értékesítésére. Bár akkor konkrét eladási szándékunk nem volt, örömmel konstatáltam, hogy a Cobra Control több jellemzője miatt is egy magasan értékelt vállalat lehet. Azonban egyben szembesülnöm kellett azzal is, hogy egy tranzakció sikeres lebonyolítása összetett feladat, külön tapasztalatot követel meg. Ezért is döntöttünk úgy, hogy tanácsadó támogatása mellett vágunk neki a folyamatnak.

Dr. Pókecz Attila: Jelenleg a piacon sok befektetési célpont van, nehéz kiválasztani a megfelelőt. Nagyban segíti a folyamatot, ha van kiépített ökoszisztéma. Összességében a cégvásárlás és eladás egy hosszú és fáradságos folyamat, melyre fejben is fel kell készülni. Tanácsadóra mindkét oldal számára kell és hasznos energiát áldozni. Fontos, hogy az eladó és a vevő közötti kommunikációba legyenek bevonva tanácsadók, akinek tanácsát nemcsak meghallgatják, hanem támaszkodnak is rá. Mi szerencsére, úgy a vevői, mind az eladói oldalon rendkívül ügyes tanácsadókkal voltunk körülvéve, akik nagyban segítették a sikeres tranzakció megvalósulását.