Cégérték – 2016. szeptember

26 2016. 09.

ADÁSVÉTELI SZERZŐDÉSEK – A RÉSZLETEK MŰVÉSZETE

2019-02-06T16:26:30+00:00

cegertek_84_01AZ ELMÚLT TÍZ ÉVBEN LAPUNK HASÁBJAIN NAGYON SOKAT FOGLALKOZTUNK
A VÁLLALATI TRANZAKCIÓKRA VALÓ FELKÉSZÜLÉSSEL, A KÉRŐK FELKUTATÁSÁVAL ÉS ANNAK NEHÉZSÉGEIVEL, A VÁLLALATOK ÉRTÉKELÉSÉVEL ÉS A VÁLLALATÉRTÉK NÖVELÉSÉNEK LEHETŐSÉGÉVEL, A TRANZAKCIÓS FOLYAMATTAL – SŐT MÉG AZZAL IS, HOGY MIRE KÉSZÜLJÖN AZ ELADÓ A TRANZAKCIÓ BEFEJEZÉSE UTÁN. VISZONYLAG KEVESET ÍRTUNK UGYANAKKOR A DEAL-EK KEVÉSBÉ IZGALMAS, DE ANNÁL FONTOSABB TECHNIKAI RÉSZLETÉRŐL, AZ ADÁSVÉTELI SZERZŐDÉSEKRŐL ÉS AZOK VEVŐK ÉS ELADÓK SZÁMÁRA FELMERÜLŐ BUKTATÓIRÓL. A MOSTANI SZÁMUNK EZT A HIÁNYT PÓTOLJA.

Tovább olvasom

ADÁSVÉTELI SZERZŐDÉSEK – A RÉSZLETEK MŰVÉSZETE2019-02-06T16:26:30+00:00
26 2016. 09.

AZ ADÁSVÉTELI SZERZŐDÉS TARTALMI ELEMEI ÉS A TANÁCSADÓI SZEREPEK

2019-02-06T16:26:30+00:00

cegertek_84_02AZ ELMÚLT ÉVEKBEN SZERENCSÉRE A CMBP CSAPATNAK ELÉG SOK TAPASZTALATA HALMOZÓDOTT FEL AZ ADÁSVÉTELI SZERZŐDÉSEK KITÁRGYALÁSA KAPCSÁN IS: CSAK 2015-BEN KILENC TRANZAKCIÓBAN VETTÜNK RÉSZT, 2016-BAN – JELEN PILLANATBAN – HAT KÖZZÉTETT, LEZÁRT TRANZAKCIÓVAL BÜSZKÉLKEDHETÜNK.

 

Tovább olvasom

AZ ADÁSVÉTELI SZERZŐDÉS TARTALMI ELEMEI ÉS A TANÁCSADÓI SZEREPEK2019-02-06T16:26:30+00:00
26 2016. 09.

ADÁSVÉTELI SZERZŐDÉS – AZ ÁRON TÚL

2019-02-06T16:26:31+00:00

cegertek_84_03AMIKOR EGY TULAJDONOS TÁRGYALÁSOKAT FOLYTAT CÉGE ÉRTÉKESÍTÉSÉRŐL, SZÁMÁRA A MEGHATÁROZÓ DÖNTÉSI KRITÉRIUM (ÁLTALÁBAN) AZ ELADÁSI ÁR. EZZEL ÖSSZHANGBAN TAPASZTALATAINK SZERINT AZ ÁRMEGÁLLAPODÁS MEGSZÜLETÉSEKOR TÖBBEN HAJLAMOSAK AZ ÜGYLETET LÉNYEGÉBEN MEGKÖTÖTTNEK TEKINTENI, A SZERZŐDÉSES DOKUMENTÁCIÓ KITÁRGYALÁSÁT PEDIG ELSŐSORBAN JOGI FELADATNAK GONDOLJÁK.

Tovább olvasom

ADÁSVÉTELI SZERZŐDÉS – AZ ÁRON TÚL2019-02-06T16:26:31+00:00
26 2016. 09.

A HÓNAP INTERJÚJA: KIRCSI ANIKÓ – ORMAI ÉS TÁRSAI | CMS CAMERON MCKENNA LLP

2019-02-06T16:26:31+00:00

cegertek_84_04

A CMS BUDAPESTI IRODÁJA JELENLEG A LEGNAGYOBB MAGYAR ÜGYVÉDI IRODA, AMELY TÖBB MINT 27 ÉVE MŰKÖDIK HAZÁNKBAN. KIRCSI ANIKÓT AZ IRODA FELVÁSÁRLÁSOKÉRT FELELŐS VEZETŐJÉT KÉRDEZTÜK IPARÁGI TAPASZTALATAIKRÓL ÉS A NAPOKBAN MEGJELENT AZ ÉVI SZOKÁSOS EURÓPAI TRANZAKCIÓS PIACI FELMÉRÉSÜKRŐL.

 

 

Tovább olvasom

A HÓNAP INTERJÚJA: KIRCSI ANIKÓ – ORMAI ÉS TÁRSAI | CMS CAMERON MCKENNA LLP2019-02-06T16:26:31+00:00
26 2016. 09.

a BDO MAGYARORSZÁG SZEMSZÖGÉBŐL: A CÉGÉRTÉKRŐL – SZÁMVITELI ÉS ADÓJOGI SZEMPONTBÓL

2019-02-06T16:26:32+00:00

cegertek_84_06CÉGVÁSÁRLÁSOK ESETÉN A MEGSZERZETT RÉSZESEDÉS AKTIVÁLÁSA MELLETT GYAKORI SZÁMVITELI ELEM AZ ÜZLETI VAGY CÉGÉRTÉK IS, AMELY A BEFEKTETETT ESZKÖZÖK KÖZÖTT ÚN. IMMATERIÁLIS ESZKÖZKÉNT KERÜL KIMUTATÁSRA. ENNEK A – CÉGVÁSÁRLÁSOK SZEMPONTJÁBÓL LÉNYEGES – ESZKÖZTÉTELNEK HOSSZÚ ÉVEK MOZDULATLANSÁGA UTÁN 2016-TÓL JELENTŐSEN MEGVÁLTOZOTT MIND A SZÁMVITELI, MIND AZ ADÓJOGI ELSZÁMOLÁSA, AMELY JÓ OKOT ADHAT ENNEK A MÉRLEGTÉTELNEK AZ ÉVKÖZI ÁTGONDOLÁSÁRA ÉS A KAPCSOLÓDÓ FELADATOK RENDEZÉSÉRE.

Tovább olvasom

a BDO MAGYARORSZÁG SZEMSZÖGÉBŐL: A CÉGÉRTÉKRŐL – SZÁMVITELI ÉS ADÓJOGI SZEMPONTBÓL2019-02-06T16:26:32+00:00
26 2016. 09.

APPORT – AZ ÁFA TÖRVÉNY ÉS A PTK. ALAPJÁN

2019-02-06T16:26:32+00:00

cegertek_84_07CÉGÁTALAKÍTÁSOK, CÉGFELVÁSÁRLÁSOK SORÁN SOKSZOR KELL VÉGREHAJTANI OLYAN RESTRUKTURÁLÁST, AMELYBEN NEM VAGYONI HOZZÁJÁRULÁS, APPORT ÚTJÁN TŐKÉSÍTENEK FEL EGY VÁLLALATOT. AZ APPORTRA VONATKOZÓ ÁFA SZABÁLYOK ÉS A PTK. SZABÁLYAINAK ÖSSZEVETÉSÉBŐL KÉT SZEMPONTOT VIZSGÁLUNK.

Tovább olvasom

APPORT – AZ ÁFA TÖRVÉNY ÉS A PTK. ALAPJÁN2019-02-06T16:26:32+00:00
26 2016. 09.

MAGYAR VEZETŐK – EZ EGY IGEN, IGEN KEMÉNY, KEMÉNY VILÁG

2019-02-06T16:26:33+00:00

cegertek_84_08VANNAK-E DOBÓ ISTVÁNHOZ HASONLÓ NAGYSZERŰ KARAKTEREK A MAI MAGYARORSZÁGON? MEGISMÉTELHETŐ ÉS MÁS TERÜLETEKEN IS UTÁNOZHATÓ-E DÁRDAI PÁL SIKERE A FUTBALLVÁLOGATOTTAL? TISZTELJÜK, PÉLDAKÉPNEK TARTJUK SZERVEZETEINK VEZETŐIT, VAGY INKÁBB ZSARNOKOSKODÓ FŐNÖKÖKET TALÁLUNK A FELSZÍN ALATT? EZ A CIKK KÜLÖNBÖZŐ TERÜLETEK HAZAI VEZETŐINEK KÉPESSÉGEIT, SZEMÉLYISÉGÉT, SZEREPÉT KERESI.

Tovább olvasom

MAGYAR VEZETŐK – EZ EGY IGEN, IGEN KEMÉNY, KEMÉNY VILÁG2019-02-06T16:26:33+00:00
26 2016. 09.

A HÓNAP ÜGYLETE – ÖSSZEDOBOZOLVA

2019-02-06T16:26:33+00:00

cegertek_84_09A BOX PRINT KFT. HAT HÓNAPOS ELŐKÉSZÍTÉST KÖVETŐEN TÖBBSÉGI TULAJDONRÉSZT SZERZETT AZ FSD PACKAGING KFT-BEN. A KÉT CÉG HOSSZÚ TÁVÚ EGYÜTTMŰKÖDÉSRE KÉSZÜL: ÉV VÉGÉIG AZ FSD PACKAGING BEOLVAD A BOX PRINTBE.

Tovább olvasom

A HÓNAP ÜGYLETE – ÖSSZEDOBOZOLVA2019-02-06T16:26:33+00:00
26 2016. 09.

FELVÁSÁRLÁSI KÖRKÉP – 2016. JÚLIUS-AUGUSZTUS

2019-02-06T16:26:34+00:00

Cegertek_81_06FELVÁSÁRLÁSI KÖRKÉP ROVATUNKBAN EZÚTTAL JÚLIUS ÉS AUGUSZTUS HÓNAPOK LEGÉRDEKESEBB ÜGYLETEIT VETTÜK GÓRCSŐ ALÁ. NAGY SIKERKÉNT ÉRTÉKELJÜK, HOGY A HAZÁNKBAN ZÁRULT ÖT NAGYOBB HANGEREJŰ PUBLIKUS MAGÁNTRANZAKCIÓ KÖZÜL AZ EGYIKBEN AZ ELADÓ, EGY MÁSIKBAN PEDIG A VEVŐ TANÁCSADÓJAKÉNT MŰKÖDHETTÜNK KÖZRE. EGYÉBKÉNT A NYÁRON ÁLTALÁBAN MEGSZOKOTT TRANZAKCIÓ SZÁM CSÖKKENÉS ELMARADT ÉS MAGYARORSZÁG MELLETT A RÉGIÓ TÖBBI ORSZÁGÁBAN IS MEGLEPŐEN NAGYMÉRETŰ, KOMOLY ÜGYLETEK ZÁRULTAK LE.

Magyarország

A hazai tranzakciók bemutatását a szívünkhöz két legközelebb álló tranzakcióval kezdenénk.

A nyár közepén került aláírása az adásvételi szerződés a magyar piac egyik legnagyobb eldobható csomagolóanyag kereskedelmi társasága, a Silwell Kft. értékesítéséről a világ egyik vezető non-food nagykereskedelmi és outsourcing társaság a Bunzl Plc részére. A közel 3 milliárd forint árbevételű Silwell Kft. elsősorban eldobható élelmiszercsomagolási eszközök kereskedelmével foglalkozik disztribútorok és közvetlen felhasználók, úgy mint hotelek, éttermek és cathering szolgáltatók számára.

Másik hozzánk kapcsolódó ügylet az FSD Packaging többségi üzletrészének értékesítése a legnagyobb versenytársa, a Boxprint Kft. számára. Ezen tranzakció részleteiről Hónap ügylete rovatunkban olvashat. Augusztus közepén a két legnagyobb, csomag-automatákat üzemeltető magyar társaság egyesült, azzal hogy a Foxpost Zrt. 100%-os tulajdonosa lett a Webox Hungary Kft-nek. A két teljesen eltérő technológiai alapról építkező rendszer összehangolása után a Foxpost szolgáltatása országszerte már 142 ponton lesz elérhető. Ezzel létrejön Kelet-Közép-Európa egyik legnagyobb innovatív csomagautomata hálózata.

Ugyancsak augusztusi hír, hogy a román TTS Csoport (Transport Trade Services Sa) 51%-os részesedést vásárolt a nemzetközi, elsősorban vízi tömeg- és darabáru szállítmányozással foglalkozó, budapesti székhelyű Plimsoll Kft-ben. Mircea Mihăilescu a TTS Csoport vezetője a tranzakció zárását követően úgy nyilatkozott, hogy a magyar cég földrajzi elhelyezkedése, valamint németországi ügyfélkapcsolatai kiváló lehetőséget biztosítanak számukra a nyugat-európai piacokhoz.

Július közepén került napvilágra, hogy a Veolia Energia Magyarország Zrt. vásárolta meg a szakolyi biomassza-tüzelésű erőművet üzemeltető Dél-nyírségi Bioenergia Művek Energiatermelő (DBM) Zrt.–t. A tranzakció célja az volt, hogy a Veolia csoport gazdasági és műszaki hátterével Magyarország negyedik legnagyobb, tisztán biomasszából villamos energiát előállító erőműve, a szakolyi létesítmény működése hosszú távon fenntartható pályára kerüljön. A 2009-ben átadott szakolyi erőmű Magyarország első, zöldmezős beruházással létesített biomassza-tüzelésű áramtermelő létesítménye. A 19,8 megawatt névleges teljesítményű, 55 főnek munkahelyet biztosító erőmű tisztán biomassza – faapríték és fűrészüzemi melléktermékek – eltüzelésével állít elő villamos energiát.

Kelet-Közép-Európa

Csehországban a legnagyobb bejelentett ügylet az elsősorban autóipar számára formázó gépek, hengerelt termékeket feldolgozó berendezések, szerszámok gyártására szakosodott ŽĎAS csoport értékesítése volt. A több mint 2500 alkalmazottat foglalkoztató, közel 110 millió euró árbevételű csoportot a prágai székhelyű tőkebefektetésekre fókuszáló CEFC Group vásárolta meg.

Érdemes még kiemelni a légkondicionáló berendezések gyártásával foglalkozó 20 millió euró árbevételű 2VV Sro értékesítését a svéd Systemair AB részére, valamint hogy a Genesis Capital magántőke befektetési társaság kiszállt a pezsgőfürdőket és zuhanykabinokat gyártó, kereskedelmi képviselettel Magyarországon is jelenlévő Roltechnik Csoportból. A 19 millió euró árbevételű társaság 100%-os üzletrészét egy német szakmai befektető a Roth Industries szerezte meg.

Horvátországban a legnagyobb ügyletek az ingatlanpiacon zárultak. Egyrészt a horvát állam 35 millió euróért értékesítette a Rab szigeten több három- és négycsillagos hotelt is üzemeltető Imperial Rab szállodalánc 51%-os üzletrészét Horvátország egyik legnagyobb turisztikai csoportjának a Valamar Hotels & Resorts-nak, másrészt két horvát magánszemély 4,5 millió euróért eladta ingatlanközvetítéssel foglalkozó társaságát a CCE Real Estate Holdings számára.

Lengyelországban a legnagyobb tranzakció ezúttal a hulladékfeldolgozás területén zárult le. Az Abris Capital magántőke befektetési társaság 123 millió euróért eladta a települési kommunális hulladék begyűjtéssel és feldolgozással foglalkozó portfolió társaságát egy kínai befektetési társaság számára. Ugyancsak érdemes kiemelni, hogy két online áruház is új tulajdonosra talált. A Magyarországon is jelenlévő CCC cipőkereskedelmi csoport megvásárolt egy 13 millió euró árbevételű online ruhakereskedő társaságot, míg az olasz Ecornaturasi SpA közel 9 millió euróért egy organikus élelmiszerek online értékesítésével foglalkozó lengyel társaság tulajdonosa lett.

Romániában valószínűleg a legnagyobb ügylet a Credit Europe Asigurari Reasigurari biztosító társaság értékesítése volt, melyet egy német gyökerekkel rendelkező szakmai társaság, az Ergo International vásárolt meg. Érdemes még kiemelni, hogy a svájci székhelyű, de magyar tulajdonosi körrel rendelkező MET csoport román leányvállalata egy helyi gázkereskedő társaságban vásárolt 100%-os tulajdonrészt.

Szlovéniában érdemes kiemelni Kovinoplastika Loz konyhai szanitertermék gyártó eladását a KJK Capital finn magántőke alapnak. Piaci információk szerint a középpiaci tranzakciókra fókuszáló cég 17 millió eurót fizetett a közel 50 millió euró árbevételű társaságért.

Ünnep Tamás
tanácsadó
Concorde MB Partners
tamas.unnep@cmbp.hu

FELVÁSÁRLÁSI KÖRKÉP – 2016. JÚLIUS-AUGUSZTUS2019-02-06T16:26:34+00:00
Go to Top